投资与对弈的差别为什么总有很多人质疑巴菲

本文作者：解析投资创始人刘岩松

大家好，我是解析投资的创始人刘岩松。

今年以来，随着市场的调整，在不少投资者面临着不同幅度亏损的同时，许多公募基金和私募基金也不可避免地出现了大幅的回撤。

近日，有个帖子迅速在雪球走红，详细内容是这样的：

帖子主要讨论了私募基金经理李杰的实际投资水平，网友也是各有各的看法，用唇枪舌战和妙语连珠等成语来形容都毫不过分！

不过，比较有意思的还是其中的一条精彩评论：年时美国散户想要和巴菲特一决高下，还要说：学学吧，沃伦！

且不论帖子中提到的“水晶苍蝇拍”水平如何，但是巴菲特的年化收益率可是常年保持在20%以上，这不是三五年的投资成绩，而是长达60多年的投资生涯里创下的投资成绩。

目前，全世界也只有巴菲特能够做到，即便是这样，巴菲特依然要面临来自散户的质疑！

在投资市场上，像这样的事情其实并不少见。比如去年，受市场风格转换的影响，众多明星基金经理遭受极大的压力和质疑，甚至开始排队“自我反省”。

图片来源：微博

图片来源：张坤旗下基金年二季报

年，巴菲特“割肉”航空股，同样也引得很多人讨论“巴菲特是不是不行了”。过去这么多年，基本上每隔一段时间就总会有些人在说“巴菲特不行了”。

实际上，这些质疑基金经理、质疑巴菲特的人里面，有很多人自己都没有正确的投资方法。

为什么总是有这样的人会去质疑巴菲特的水平呢？

我来分析一下投资和对弈的差别，相信你们就能够理解了。

两个人比功夫、比棋艺，实力决定了胜负。一个功夫差的人和一个高手过招次，也胜不了一次。同样地，一个棋艺差的人和一个高手下盘棋，也赢不了一盘。

但是投资就完全不同了，一个水平低的人有时候是可以暂时胜过高手的。

因为功夫和下棋都是两个人的对弈，而做投资的两方并不是对立关系，每个人交易的对象都是跟市场这个第三方。但市场并不是一个意识常态化的事物，当市场和个股在非常态的、完全不理性的情况下，合理的方法就会失效。这时那些方法不对或者没有方法的人可能就会超过方法好的人。

所以即使你有很好的方法，在它身上也不会时时刻刻都奏效。当然，一个好方法长期来看一定会奏效。

其实，在高手看来，你随便打几招功夫，功夫高手就知道你的水平了；你随便走几步棋，下棋高手就知道你的水平了；投资也一样，看到你几笔交易，高手也就知道你的投资水平了。投资高手如何通过几笔交易就能看出你的水平呢？就是看你交易的点位符不符合逻辑。

这个时候会不会有人在想，打扑克牌也是对弈啊，为什么水平高的人不会像功夫高手、下棋高手那样百分之百赢呢？

这是因为起点的差异，打功夫的两个人都是四肢健全的，下棋双方的棋子也是同样的，也就是说对弈双方的起点是一样的。而在打牌的时候，每一把牌局开始大家手中的牌是不同的，所以这其中就有一定的运气成分。

只是玩一两局的时候，运气成分就会显得很重要，运气好的人可能会战胜水平高的人。但如果长期玩下去，大家的运气就几乎相同了，最后整体获胜的一定是水平高的那个人。

总结一下，无论是打功夫还是下棋，对弈的双方在起点上是相同的，看的完全就是实力。所以我们可以很清晰地感受到差距，你不会认为你能打得过泰森，也不会认为你下象棋能赢过许银川。但如果你和世界第一、第二的斗地主高手打一局牌，你获胜的机会还是很高的，只要你拿到的牌足够好，任他们水平再高也没用。

在投资市场上，目前来看巴菲特无疑是最牛的人，可以算是投资领域内的世界第一高手。相信大家在日常中也能感受到，虽然很多人会说他水平不行，但那些真正投资成功的人却都认可他。

我们做投资，大家起点都相同，所有人都是面对同样的市场。但是市场有很多种形式，比如快速上涨的大牛势、缓慢上涨的慢牛、上涨几个月又下跌几个月的震荡市、缓慢下跌的慢熊、快速下跌的大熊势，投资者可以在不同的时机中交易。因为不同时机的形式不同，所以投资者面临的对手则不相同。

比如市场平均为5段，巴菲特为9段，小李为3段。市场中有些2段的股票刚好被你抓住，这段时间可能你的投资成绩就超过了很多人。

正是因为有这种机会存在，所以投资市场上才有很多人会无视高手，经常会有拿着10万块做投资的人说拿1个亿的人水平不行，相信你身边也经常会遇到类似这样的人！

他们往往是没有一套完整的投资思维体系，喜欢片面地看待一个事物，这样的行为习惯带到投资中的话，其实是非常危险的，为了避免因类似心理因素可能带来的亏损，建议阅读我此前写的其他心理层面的优质内容。

好，今天关于投资与对弈的差别就讨论到这，你想要成为哪一类的投资者呢？欢迎在下方留言交流！最后希望这个思维对大家有所帮助，感兴趣的朋友可以点个