交易哲学如何构建你的心智系统

交易是个赢家通吃，一将功成万骨枯的行业。

武一直认为，要成为那一将，必要经历九死一生，感受市场的毛细血管到骨髓后，才能磨练出深刻的认知，对交易最本源朴素的认识。只有在这之上，你才可能成为那一将。其实武之前就写过《两体一观》《恪律极致》《点线面体》三篇大段落文章，现在武有更大的野心，在前之上以更通透系统的方式建立一套自己的交易哲学，交易方法论。

简言之，这是一篇写给我自己的文字。我把这套方法论总结成七个字“二观三体六要素”。

一观世界观：不确定性主宰世界

做交易久了，总喜欢思考点交易之上的哲学，于我而言，这几年能慢慢稳定盈利，本质上是我最终弄清并接受了：市场不可预测这一核心思想。交易的一切问题都是由此而发，也由此而解，这盘重头菜，且听我慢慢道来。

高中物理怕是大家都学过布朗运动，分子层面的运动已是无序和无可预测的。最著名的例子是在量子物理学中，量子力学提出了三个的基本理念：概率性，互补原理，不可测性原理。我们不能准确的测量量子的位置和动量，只能以概率云的形式表达，同时量子的存在形式即是粒子又是波，而且它们的存在形式取决于我们是否在“观察”，因为“观察行为”会干扰观察对象。耸人听闻，不过这正是当前科学世界的本象，新世界观：对事物的认知创造了新的事物。观测本身就已经改变了被观测对象的状态，即我们根本不能观测到事物的原身。听着和索罗斯的反射性很像。

组成我们世界的微小粒子存在，它们既不客观实在，前后又无必然因果相连，这实在匪夷所思。概率性、互补原理两者摧毁了经典世界的因果性；互补原理和不确定原理又合力捣毁了世界的客观性和实在性。大家接受起来必然十分困难，千万年来我们一直在无序之中建立秩序，在混沌之中发现规律，而规律前后必然因果相连，有迹可循，无论是“F=ma”还是“E=mc2”都在宣告这个世界的因果必然，简洁可叙。但到了微观世界，无论是牛顿的机械唯物世界观还是马克思的历史决定论都不再管用，科学界重塑了原来的世界观。

历史是精子成千上万，牺牲亿万，随着逐步“发生”和人们的逐步“发现”，才有一个活到今天。

这里是王阳明的“心学”世界：

你未看此花时，此花与汝心同归于寂；你来看此花时，则此花颜色一时明白起来；便知此花不在你的心外。——王阳明

即使貌似绝对实在的微观物理世界都是受我们的观察影响，那么充斥着我们人类主因的社会科学和交易市场就更是如此了。

然而市场中的很多流派的工作模式恰恰都是决定论的，都是基于“如果A，那么B”的模式。这正是最误导人的！新手一定要经历的错误就在于自认为能找到一个胜率%的策略，相信自己能预知未来，相信自己能战无不胜。

我从不相信人类能预知未来。因为预知未来的前提是决定论，而我不相信决定论。换言之，我不相信人类，无论是个人，无论是自上而下组织起来的机构（包括信息集中度极高的政府部门），或者是自下而上自组织的人类合作体系——市场，能够对未来有决定性的预见。他们会犯错，这会造成必然的波动，市场情绪不是靠管理就能烫平的。

1.未来的路径难以预测，你很难预测对未来的方向和波动的幅度。

2.未来永远存在着都没法知道的事情，而它们会对市场产生影响。

3.它是动态的，进化的。当下的经验规律无法完全决定未来的确定性，以前有这样的投资机会不代表以后还会有这样的机会，以前的投资方法奏效不代表以后还继续奏效。

4.已经成熟的经验规律，竟然还是发生了过去从未有过的结果。

5.索罗斯反身性：市场的预期可能影响未来，市场存在的事实又会反过来影响预期，他们互为因变量和自变量。

6.不确定性的范围也是不确定的，有时这个范围甚至几乎是无限的。

你不可能预测对关于市场未来的一切。市场在任何阶段都有各种可能性，市场历史K线只是当时万千种可能走法中的一种，为什么会走出你眼前的这一种，仅仅只是因为偶然而已（量子理论思想在市场中的映射）。所以妄想凭借历史K线，来推断未来走势，我觉得着实可笑。

源于不确定性，我们有几点推论：

1，不确定性和概率性意味着们的交易可能很多时候都是错的，交易是个失败者的游戏，在市场没有证明你是正确之前，必须假定我们是错的。

2，我们对错误要包容。对错误包容最好的表现形式就是快速止损。

3，不要试图让市场证明你正确，因为就连市场本身也不知道它自己下一刻怎么走。但是不需要知道市场怎么走你也能获利，要依靠你的交易系统，把N次重复投资盈利的必然性建立在单次投资行为盈亏随机性的基础上。

二观世界观：我们可能总是错的，经验规律并不可靠

索罗斯说：错误是一个常态。错误甚至可以成为索罗斯投资哲学的核心。当一件事情有人参与时，参与者对世界的看法始终是片面的、歪曲的，这是易错性原则。

康德也说，世界不可能被真正认识。

休谟的观点：理智是情绪的奴隶。理智来自于我们想象力的虚构。大脑被成千上万个感官冲动轮番轰炸，但意识却只能同时处理七八个事情。在有限的时间内，这些冲动必须被凝练、排序和解释，出错和扭曲无法避免。

易错性不仅意味着我们对世界的看法总是不完全的和有曲扭的；还意味着，在我们努力将极其复杂的现实简单化时，经常会做出错误的解释。而且我们的错误观念对历史进程的形成有重要影响，塑造了历史面貌的思想无非是一些内涵丰富的谬论。

我们有能力获取知识，但是永远不可能有足够的知识允许我们依据知识来做所有的决定。接下去即是，当某一个知识被证明有用时很容易过分采用，并延伸扩展到它不再适用的领域，这样它就成了谬误。

即有效的预测并不一定证明预测所基于的理论是真实正确的。

同样的，能够用语言解释过去所发生的事件，并不意味着这种解释是正确的或者某种理论的基础能够用于预测未来。人类有一种“事后聪明”的普遍缺点。

休谟说：归纳法并不靠谱，经验真理不能被绝对地肯定。即便科学规律也不可能摆脱疑云：他们都可以被实验所证伪。

根据波普尔的观点，科学规律是假设性质的，它们不能被证实，却可以通过验证来证伪。科学方法论成功的关键是，可以利用每个个体的参与，共同对一个理论进行验证，而所有个体的参与都会成为验证的一部分。一个个体失败的验证就足以证伪一个理论，但再多的成功案例却不足以证实它。

你看过了99只白天鹅，并不能证明世界上没有黑天鹅。

你用一种方法对了99次，并不能证明下一次一定正确。

根据易错性，我们有几点推论：

1，对于一个投资者最重要的事不是“正确的频率”有多高，因为没有人能做到持续正确；而是“正确性的量级”有多大。

2，在市场证明我们的交易是正确的以前，已建立的仓位必须不断的减少和清除。因为在一个合理的时间内，如果市场没有证明仓位的正确性，那么它迟早会变得不正确。

3，我们应该意识到：错了并不丢脸，不能改正自己的错误才是致命的。

为什么一般人很难认错?我想是因为多数人都有“自我”和“骄傲”，而认错等于否认自我，质疑自我。但实际上，那种“自我”不利于在金融市场上求生存，久而久之，也会被金融市场的本质摧毁。反过来说，如果能面对现实，把认错当成骄傲的来源，反而能够保住自我。

4，既然你很可能都是错的，那么我们下每一单之前要思考的不是会盈利多少，而是风险是多少。如果你能接受这可能的亏损，就下单；如果不能接受就降低仓位到能接受。

5，市场是人们的合集，我们总是错的，那么乌合之众的市场就更可能会大错特错。

6，“错误的价格创造真正的机会”－这句华尔街老人们口口相传经验之句似乎和很多“炒股圣经”中的“价格反映一切，价格永远是对的”对比起来显得有些格格不入。但武却深刻的知道，我们的盈利的根本，就来源于市场本身巨大的错误。——美丽的泡沫或情绪的错杀。

从分析系统到交易系统的构建

三体：分析体系、交易体系、心智体系

很多人有很多的分析工具，分析方法，但永远只是停留在纸上谈兵的程度，没能把它们设计成精确，确定，系统的可供交易的规则。往往都是停留在模拟两可的层次，每次都是收盘后用结果给自己的方法找成功，他们从没意识到工具是可以错的，可以不完整的，他们妄图用某种工具或理念去解释市场上的任何一切行为。

任何一种方法即使有效，也只是适应了一段区间或者一个维度而已。

从分析系统到交易系统的设计就是精简的过程，我们不力求全知全能，只求盈利。分析家奉行的哲学是尽量“对”，而投资家奉行的哲学是尽量“少错”，尽量“小错”。这其中的区别值得大家细细体会。

要设计一套系统，你必须明白以下若干概念：

在没有止损位的情况下，赚到2%你知足了。但当你明白，你的这笔2%的利润是冒着5%的风险获得的，你的观点就发生改变了。这就是回报风险比的起源。

因为不确定性，所以每次下注的时候不能总是满仓操作，我们需要一些仓位配置的技巧。这个就是资金管理的起源。

有些时候，我们面对市场的波动，总是会恐慌。如果你把仓位放到一直提到的轻仓水平，哪知按住了贪婪，自然就没了恐惧。

因为我们不想每次承受过大的损失，因此我们在每笔交易前都确定止损位，从而控制每笔交易的风险。

风险是什么？

风险对专业成熟的投资者而言是个具体而精确的数字（要以损定量），风险不是来源于金融市场，而是来源于投资者的投资方法，同一帐户在同一金融市场上，不同的投资操作方法所体现的风险特征是完全不相同的。

风险的本质：是成本。所谓的盈亏同源，它与预期利润之间的关系，就好比钓鱼过程中鱼饵和鱼的关系。

因为我们希望在控制风险的前提下，尽可能获得更高的收益，所以我们需要趋势持仓的策略，这就是截断亏损，让利润奔跑。

本金大于机会、机会大于利润：

在投资过程中，本金的安全是第一位重要。可以为了确保本金的安全而放弃交易机会，这就是本金大于机会。

当持仓头寸有一定浮动盈利的时候，为了博得一轮大趋势的机会，可以放弃既得的浮动盈利，这就是机会大于利润。绝大多数投资者，在其持仓头寸有一定浮动盈利的时候，会患得患失，急于套现蝇头小利，从而失去赢取一轮大趋势的机会。这就属于不敢赢。敢输不敢赢是大多数投资者的通病，敢赢是成为职业投资家的最后一关。

以上就是交易系统的框架。

你要规划好自己的行动，对任何情况做一个预先的假设，然后到真实交易时进行绝对的执行。通过无数次的练习，付出你的汗水，格式化你的大脑，修正无数错误的反应，习惯和细节，直至养成新的习惯反应，通常这个行为模式是和人类本能相斥的。在这过程中用信念坚持，学会用奖励正回馈，直至融入你的血液。

构建优势，轻仓风控，不对即走，专注趋势。

只做龙头是入门，不亏靠忍，保本靠损，大赚靠拿。

心智系统六要素：自律一致性、精简修正、逆向思维、趋势理念、复利思维、风险控制

对自己自律一致性，对方法精简修正，对大众逆向思维，对正确的单子趋势持有，对盈利期望是复利理念，对整个交易生涯风险控制。

自律一致性

我们花了太多的时间去寻找外物，却不肯停下来向内求索。正如休谟说的，理性是情绪的奴隶，我认为人根本没有能力完全控制情绪，不要自以为自己的应变能跟上市场，甚至战胜市场，这样就太骄傲自大了。市场是个阴晴难定的怪物，其实你自己更是。

所以要设计规则控制自己的情绪波动影响交易。比如盘中就是情绪的荷尔蒙交织而成，我从不相信临盘而动，而是把你自己的一切交给交易系统，系统怎么说你就怎么做。

在量子的世界里，最重要的是关系，整个宇宙不可分割的相互关联才是基本的实在，重要的不再是物质本身，而是物质和物质之间的关系。

所以重要的，不是你的观点是否正确，而是如何执行你的观点。

更上一层，重要的不是交易系统，而是交易者贯彻交易系统的能力。

你对市场分析正确，但未必能赚到钱。很多人虽然有出色的分析体系，但是交易执行体系却模拟两可，建仓加仓清仓环环失败。因为正确的操作往往是反人性的，很多人的问题并并不是知道的不够多，也不是不知道怎么做。而是，“不敢去做”。

坚持执行交易计划是金融投资的生命线。一个投资者执行一次交易计划很容易，但是执行一次交易计划是没有意义的。这里可以引用毛主席说过的一段话，“一个人做一件好事并不难，难的是一辈子做好事不做坏事。”同理：“一个投资者执行一次交易计划并不难，难的是一辈子的交易都执行了计划，没有更改计划的交易，没有无计划的交易。”调查数据显示，在全体金融投资参与者中，能连续10次执行交易计划的投资者占20%，能连续20次执行交易计划的投资者占10%，能连续次执行交易计划的投资者所占比例小于1%。这就是在金融市场上绝大多数人是输家的根本原因。

做到最后，要么你让自己成为一个绝对的机械交易者，要么成为一个心智信念者。相比之下，我觉得前者要容易一些。

你要固定你的交易周期，固定你的仓位分配，固定你的盈亏比，固定你的出击品种，固定你的选股方法，固定你的出击方式，固定你的出击时间点和时间段。

让你的交易全部具有一致性。持续地做一样的交易，上一次盈利还是亏损不会影响你下一次的交易。

不可用交易结果的盈亏来衡量交易行为的对错，对于亏损的交易而言，如果投资者严格地执行了交易，只是因为小概率事件发生而形成了亏损，投资者的投资行为可能是正确的；对于盈利的交易而言，如果投资者没有严格地执行交易计划，在价格没有达到盈利目标的情况下盈利退场，那么，投资者的投资行为也可能是错误的。总之，判断投资行为对错的唯一标准，是要看投资者是否严格地执行了交易计划。

精简修正

熵可以理解成变得复杂的意思，整个宇宙都在变得混沌复杂难测。而生命是负熵，就像我们交易要活下去，一定是减少复杂度的过程。

股票因为个股太多，选股增加了复杂度。

期货因为杠杆太大，仓位增加了复杂度。

我们的市场本来就复杂，我们自己本身就更复杂，我们还要用各种各样的工具去分析市场，我很怀疑我们能认知金融市场的全貌。于我而言，很多人掌握了不错的分析方法，但都是增加复杂度的，比如你两个工具吵架了，听谁的？有的人可能有十个工具，甚至工具本身都是定性的判断，模拟两可的，交易的时候我们又受情绪影响，有很多随手单，整个系统都在熵增，归于死寂那就是必然。

从分析系统到交易系统的设计就是精简，熵减的过程。不仅仅是对个股要有删选，对选股方法，交易时间段，分析工具，买卖点，交易规则等等等等全部都要精简，直至只有一两种。如果能做到熵减至无，那就完美了。

精简的最后，是修正的开始。太多的复杂，你无从判断何种工具何种方法有效，而且一旦限定了一种，你才能完成对它的规则修正。

其实，一根均线，每天抛硬币都能赚钱。没有悟透的人，永远不信。

趋势理念

要用“三分法”的思维方式理解价格运动：人们习惯于‘两分法’的思维方式，也就是“非此即彼”的方式。用这种思维方式来理解价格，得出的结论会是“非涨即跌”。但A股会有超过2/3的时间是在横向调整，存在“非此非彼”的状态。所以，我们必须用“三分法”的思维方式来理解价格运动，这对于制定投资计划意义重大。

《风险思维》这本书它定义了个“风险商”的概念，可以用来评估你处理不确定事情的能力。它发现，对于模棱两可的事情高手和新手的评估能力无明显差异；而对于非常肯定的事情，新手往往有所畏惧，不敢给出肯定的答复；而对于非常否定的事情，新手往往心存侥幸，否定得不够彻底，而高手和新手的区别在于这里，高手敢押注%或0%，事后判断他们的押注是很正确的。对于极端确定的事情，高手有绝对信心，新手则要么过于保守，要么过于激进。

这就是前面所讲的，正确的频率不重要，正确的量级才重要。当趋势真正来时，你能不怀疑不恐惧地押注%，拿住主升浪所有利润，才是走向盈利的真正开始。

复利思维

能形成可持续盈利的复利才是财富。

任何一笔交易，都可以问一下自己，能否形成可持续，如果不能可持续。即使现在赚了%，过不了多久都会还给市场的。

如若我们能做到持续复利，即使每一次盈利的很少也没关系，因为迟早它会滚成巨大的雪球。而如果我们急功近利，明知不可为而为之，明明要空仓的周期却依然重仓出击，只会赔个精光。

控制仓位，组合策略，降低资金曲线的波动性，虽然盈利的时候会比单只重仓要慢，但却不会因为一两次的核按钮而彻底情绪崩溃，走向万劫不复的深渊。

慢即是快，同时间做朋友。这就要求我们在获利的期望上一定要有弹性。是的，我们有一个目标，但是我们不认为自己一定能做到，因为利润来自老天的趋势波动。它给了，你要接住，它不给，也不能强求。

风险控制

1，真正优秀的交易者也具有瞬间改变想法的能力。他们坚守自己的观点，不随波逐流，而一旦出错或形势有变，他们又能立即改变原有的观点。他们最初会说：“这个市场将继续走高。市场一定能上涨。”改变后他们又会说：“不对哦，这个市场一定会下跌。”如果你做不到这样，那么一旦你持仓被套亏损，你肯定死抱不放，不愿认错离场，最终会亏个精光。

2，灭傲，无论何时，当你的净值创出新高并保持在新高水平，同时你也按照交易计划在进行交易，但此刻你仍然要戒骄戒傲防止自满，应当如履薄冰，格外谨慎小心。

3，自信，无论何时，当你的净值受挫重伤，同时你也按照交易计划在进行交易，这时不要怀疑自己要保持自信，但不能急于要搬回损失。能亏这么多，一定是你的系统出现了大的漏洞，把你的仓位降低一半以上，仔细寻找交易系统中错误值得修正的部分，然后慢慢试仓，再次的盈利会让你重回正轨。要知道巴菲特索罗斯整个生涯中，至少也发生2-3次亏损50%的情形。

4，其实除了术道，你的盈利能力还受制于三个方面，你的风险承受能力、盈利预期和资金使用周期。如若你使用需要支付成本的杠杆资金（这显然是个短期资金），同时又有超高的盈利预期，而清盘线又在10-20%，我想无论你有怎样的术法道，都不会盈利。因为你还没做就已经输了。

共沧桑而知体悯

蜕躁嫩同求精一

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